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结合基金二季报持仓变化分析当前市场行情和机会

来源:未知 作者:admin 时间:2021-08-18 22:12 文字大小: 【大】 【中】 【小】 点击:
核心提示:基金二季报早已披露完毕,雨泽在之前也有看相关资料,写过一篇关于基金二季报的观后感。但近期市场连续下挫,特别是以贵州茅台恒瑞医药为代表的传统最佳赛道行业:白酒、医药大幅下跌,而另一方面,以宁德时代为代表的科技成长股却在节节攀升。之前的观后感

  基金二季报早已披露完毕,雨泽在之前也有看相关资料,写过一篇关于基金二季报的观后感。但近期市场连续下挫,特别是以贵州茅台恒瑞医药为代表的传统最佳赛道行业:白酒、医药大幅下跌,而另一方面,以宁德时代为代表的科技成长股却在节节攀升。之前的观后感明显已经不合时宜。

  雨泽今天根据基金二季报披露的已知信息,并结合市场走势重写一篇观后感,尝试给大家分析其中的趋势和投资目标。

  导致股价的涨跌最直接的因素就是买卖关系,而基金季报的持仓变化是我们普通大众了解基金买卖个股情况的唯一途径,虽然有一定的延后性,但也是重要的参考。

  那么我们就根据现有公开数据来看看基金在二季报披露的重仓股信息中,都做了哪些加减仓的操作。因篇幅有限,只抓重点,我们主要关注“茅”指数和“宁”指数相关个股的持仓变化。

  图中蓝色框代表茅台为主的“茅”指数相关个股,主要都是白酒、医药,也就是消费赛道。红色框代表宁德时代为主的“宁”指数相关个股,主要是新能源汽车、锂电、芯片,也就是科技赛道。

  如果根据上图中现有数据去细究,传统赛道白酒、医药中的权重股都有加减仓的变化。比如,贵州茅台五粮液有小幅减仓,但洋河股份还有大幅加仓。医药里药明康德通策医疗爱尔眼科有明显加仓,而智飞生物长春高新等有大幅减仓。对于这种有增有减的变化不是我们关注的重点,因为我们不能根据这种无规律的增减,判断行业趋势。

  我们只能去寻找共性,抓主要趋势:比如上图中大家可以观察到,“宁”指数相关个股,也就是科技类个股被大幅减仓(超20%)的很少,兆易创新算一个,但他大概率是受到大基金减持的负面影响。而上图中科技股被大幅增仓超30%的个股绝对数量明显更多:比如宁德时代持股增加37%,比亚迪96%,恩捷股份85%,阳光电源64%,反观传统白马股美的集团-41.9%,大金融股中国平安-37.5。而曾经的地产一哥万科A在排名中早已不见踪影……

  通过公募基金持仓变化,再对比以上个股的股价走势,行业趋势是不是很明显了那?

  公募基金在二季度明显增持了科技成长股;对白酒、医药等消费股有一定分歧(主要原因大概是业绩增速个股价涨幅不匹配,比如二季度业绩亏损的水井坊连续一字跌停带翻白酒板块);而对地产相关的行业(三一重工美的集团)及大金融行业(中国平安)进行了明显减持。

  以上是整体公募基金整体持仓变化状况,我们再看看部分“典型”个体,来印证以上结论。

  此处必须先给天天基金点赞,目前改版后的特色数据功能更强大了,点开基金经理头像进入主页,选“风格”选项,就可以查看基金经理的所有重仓股,不用大家去查找、计算,非常方便、实用!

  假如雨泽不提,直接发重仓股,谁能猜到这是一姐葛兰的重仓?这明明是重仓的锂电和芯片啊!葛兰都重仓锂电和芯片了,大家在干嘛?

  但是,周五晚间贵州茅台公布的最新半年报显示,张坤掌舵的易方达蓝筹精选混合型证券投资基金已经退出前十大股东行列,招商中证白酒指数分级证券投资基金新晋前十大股东。

  另外,据说易方达中小盘要换名了,但是雨泽坚信:以易方达基金的规模和稳定性来说,“酒厂”的名号是不会轻易更换的,这一点大家可以放心。

  雨泽分别选取排名6个月涨幅第一的长城行业轮动混合、重仓新能源锂电的前海开源公用事业股票、重仓半导体芯片行业的金信稳健策略灵活配置混合这个三个基金,他们一定能代表了近半年的市场热点,大家来看看他们的重仓股和规模变化有什么可以借鉴。

  这三只基金,涨幅大排名靠前,二季度规模都是数倍增长。在相关板块继续高歌猛进的情况下,继续吸金的可能性非常大,从而继续推高股价,或者说股价下跌时,经理随时有钱加仓,这就形成了良性循环,类似去年白酒、医药持续上涨时的状况。

  反观白酒、医药基金,规模不变已经是万幸!一旦基民承受不住亏损,大幅赎回,基金经理被动减仓,就会造成恶性循环甚至踩踏。

  目前,白酒板块就有这个问题。比如易方达相关基金的规模没有增长,反倒遭到了净赎回。

  新能源汽车锂电、芯片半导体等成长股近半年的大涨有以下几点原因:业绩向好且被中报证明,未来增长预期大想想空间组,政策大力支持推动行业发展。

  以新能源汽车为例,一季度、二季度很多企业的业绩都是连续大增,有些业绩翻几倍甚至十几倍,加上整体渗透率不断提高,已经接近10%,未来想想空间,不能说是想想空间,应该说是实际需求空间非常大。

  大家自己体会,马路上的新能源车明显越来越多。雨泽经常喜欢用的论证就是:现在的90后、00后都开特斯拉,刷抖音,是还没事闷在家里喝白酒?

  新能源车产业链很可能是房地产之后,拉动国内消费的最大输出端口了。而它带动的不仅是锂电池,还有化工、电子、无人驾驶等等一系列的原材料、软硬件配套设备的发展。是真正的科技成长行业。

  近期,为应对人口老龄化和出生率低的问题,国家放开了三胎政策,鼓励大家多生育。其实,所有人都明白问题的根源“不是生不起,而是养不起!”,目前抚养一个孩子的成本太大!住房、医疗、教育仿佛新社会的三座大山,压“役”着很多家庭和年轻人。

  所以,为了解决这些问题,大家可以近期看到一系列的政策在不断出台,从“住房不炒”开始,到“医药采集”,再到这次校外培训的“双减”,这是一套组合拳啊,很厉害的!我们的ZF是有的放矢!

  另外,还有对互联网垄断的严控。某些互联网企业,手握大笔资金,不去搞科研,却掏空心思去抢小商小贩的钱,线上疯狂的“打劫”,把很多中小实体门店挤垮。政策上对他们的打压是不是应该拍手称快?

  再回到资本市场,近期下跌幅度大的也是都是这类与“民生”相关的行业,特别是房地产相关的行业。房地产行业牵扯的产业链太多,所以近期,水泥建材、挖掘机设备、甚至家电行业走势都很差!三一重工美的集团格力电器的走势就是最好的证明。澳门老夫子玄机报

  三一重工和地产高度关联。电器何尝不是那?老百姓如果不是搬新家、住新房,谁没事经常换电视、洗衣机、电冰箱?白色家电更新速率比手机还要慢很多!不是吗?

  所以,从宁德时代和中国平安万科A的市值变化已经看到我国经济发展的动力和方向,大家抓住主要矛盾,顺势而为即可。

  从另一个角度看,这也是国家经济转型的必然发展趋势和阵痛。以地产为驱动的经济模式已经不适合现在的中国。

  我们要的是什么?是科技创新!最缺乏的是什么?是自主可控!所以,目前资本市场趋势最好的是新能源、半导体等为代表的,有可以实现国产替代预期的科技股。

  他们才是我国创新发展的领头羊。这一点搞清楚了,投资可能会顺畅一点。而二级市场中,创业板指数点位反超上证指数也是这一趋势的实战信号!

  通过公募基金整体和个体的持仓变化,我们都可以得出结论:公募基金投资风格开始偏向科技股、成长股,毕竟十四五规划中科技强国的战略目标是排在首位的。是很明确的方向。

  但目前,无论从涨幅还是从基金激增的规模上来看,新能源汽车产业链这条赛道上的车已经开的很快,赛道虽然很好,但也很拥挤,随时可能发生事故。

  因此,当前涨幅很大的情况下,并不是满仓、重仓的最佳时机。这里主要针对想上车的朋友,持有的还可以持有择机高抛。如果仓位特别轻,可以考虑少量建仓,下跌后再补仓的策略。

  一文中的观点来看。目前,再不调整的前提下,以相同收益为目标,夺冠潜力最大是光伏、芯片半导体然后才是新能源电池产业链。

  至于白酒、医药等消费赛道,如果长期的眼光去衡量,还是有很大的机会。特别是医药股,在解决人口老龄化、提高出生率的政策影响下,还有很大潜力。

  因此,雨泽最近也是买回了高抛的新华优选消费,逢跌建仓部分消费、医药基金。

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  雨泽老师,你好!我才学买基金,想买葛兰的003095基金,我看持仓股全是医药啊!,看你上面发的持仓图片全是科技呢?

  好文章!给我这个小白提供了很多研究思路,以后自己也上心分析,这才叫心得共享与“授人以渔“。再次感谢!

  好文章!给我这个小白提供了很多研究思路,以后自己也上心分析,这才叫心得共享与“授人以渔“。再次感谢!

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  感谢大家的点赞和回复,文章构思仓猝,篇幅有限,表达的观点并不详尽。比如,我们可以看到酒厂厂长张坤加仓了银行股,而且还买了双份招商银行,A+H股,至少物业,觉得这个配置常见,可以作为参考。另外,一季报更新已经过去一个月,期间行情波动很大,基金的仓位和持仓一定也有变化。所以,我们还是抓主要矛盾,对于不清晰的走势,还要尽量分批低吸,摊薄成本。祝大家好运。

  雨泽老师,你好!我才学买基金,想买葛兰的003095基金,我看持仓股全是医药啊!,看你上面发的持仓图片全是科技呢?

  雨泽老师,你好!我才学买基金,想买葛兰的003095基金,我看持仓股全是医药啊!,看你上面发的持仓图片全是科技呢?

  雨泽老师,你好!我才学买基金,想买葛兰的003095基金,我看持仓股全是医药啊!,看你上面发的持仓图片全是科技呢?

  我发的是女神管理的所有基金的持仓。其中中欧阿尔法混合、中欧明睿新起点混合重仓的是科技。中欧医疗健康混合还都是重仓医药的。这个您放心。另外,作为新手您应该会看重仓股的吧……如果不会请看下图。还有如果你不能拿1年甚至更久,建议买003096,同款的C类,手续费用会低一些。

  有部分朋友对葛兰的持仓可能会有疑虑,怎么会重仓科技股了呢?实际上女神的医药基金确实还是医药基金,没有变,只不过最后女神新管理的中欧明睿新起点、中欧阿尔法混合都是重仓锂电、芯片等科技股,所以其管理的基金整体仓位上看,科技股占比更多。

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